حساب معدل العائد الداخلي على الاستثمار IRR
معدل العائد على الاستثمار IRRله صياغة خاصة به، ويعتبر إحدى الوسائل المستخدمة من قبل الشركات لقياس أداء الاستثمار، ومن أشهر تلك الوسائل والطرق هو معدل عائد الاستثمار، بمساعدة عدد من المعايير الأخرى للتوصل لعدد من الإجابات على الاستنتاجات المطروحة، وهو ما نتعرف عليه من خلال المقالة.
محتوى المقال
حساب معدل العائد الداخلي على الاستثمار IRR
معدل العائد على الاستثمار IRR هو معدل العائد الداخلي، إذ يتم إلغاء كل شيء خارجي، ويمثل معدل عائد الاستثمارات الحد الأدنى من العائد على رأس المال، حيث:
- يعتبر أحد الأساليب المستخدمة في الشركات لاتخاذ القرارات حول مدى الاستثمار على فترات طويلة.
- يستخدم في عمله التدفقات النقدية.
- تحديد معدل الخصم هو الهدف النهائي من حسابه.
- يوضع في اعتبارات القيمة الزمنية للأموال.
- يصلح لقياس أداء الاستثمار لفترة زمنية طويلة قد تصل إلى 30 عام.
- يمكنك من إجراء تقييمات أكثر دقة لاهتمامه بتوضيح حجم العائد وتوقيته.
- يُحسب من خلال قسمة رأس المال المبدئي للمشروع على صافي التدفقات السنوية.
أسباب استخدام معدل العائد الداخلي
هناك العديد من الاستخدامات التي يمكن من خلالها الاستفادة بمعدل العائد الداخلي، والتي تتمثل فيما يلي:
- يُستخدم في ميزانية الشركة الرأسمالية، فكلما ارتفع معدل العائد ارتفعت رغبة المستثمرين في تنفيذه، ويتميز المشروع الأعلى في معدل عائده بكونه الأفضل.
- يشير إلى الربح من حيث الجودة أو الكفاءة أو الاستثمار، ويمثل صافي القيمة أو ما يُضاف إليها من استثمارات.
- يعظم من رأس مال الشركة وقيمتها، إذ يجب أن يكون المعدل الخاص به أعلى من تكلفة الشركة من رأس المال.
- تستخدمه الشركات لتقييم إصداراتها من الأسهم في العديد من الأوقات.
إيجابيات استخدام معدل العائد الداخلي
نتعرف فيما يلي على إيجابيات معدل العائد الداخلي بالنسبة للاستثمارات والشركات:
| سهولة الفهم والتعامل: | يعدل معدل العائد الداخلي مقياس سهل ويوفر وسائل سهلة لمقارنة قيمة المشروعات المختلفة. |
| معدل المانع غير مطلوب: | عند تحليل ميزانية رأس المال يكون معدل العائد عنصرًا مطلوبًا وهامًا بسبب موافقة المستثمرين على تمويل المشروع، إذ يخفف من احتمالية المخاطر التقريبية. |
| تجاهل معدلات إعادة الاستثمار: | على الرغم من كونه العامل الذي يسمح لك بحساب قيمة التدفقات، إلا أنه قد يمكنه إعادة استثمار التدفقات النقدية بمعدل يساوي العائد الداخلي. |
سلبيات استخدام معدل IRR
رغم أهميته الشديدة ومميزات استخدامه، إلا أن له العديد من العيوب، منها ما يلي:
| تجاهل اقتصاديات الحجم: | حيث يتجاهل قيمة العملة الفعلية، إذ يتسبب في إحدى المشكلات حول كيفية استخدام العملة الصحيحة داخل المشروع. |
| المشاريع الطارئة: | يواجه مديرو الشؤون المالية بعض المواقف المفاجأة التي تؤدي إلى إجبارهم على الاستثمار في مشروعاتٍ أخرى، حيث إنه يظهر المزيد من الاضطرابات أثناء إجراء المشروع. |
| صعوبة حسابه في بعض الأحيان: | في حالة كانت التدفقات المالية اللاحقة لا تتساوي مع تغطية الاستثمار الأولي أو تزيد عنها، يكون من الصعب العثور على معدل العائد الداخلي. |
كيفية حساب معدل IRR
في ظل التعرف على معلوماتٍ عن معدل العائد على الاستثمار IRR نتعرف على كيفية حسابه وفقًا للمعادلة IRR (values, [guess]) والتي تنقسم للآتي:
- Values: وتعد مطلوبة، وهي مرجع للخلايا وتتكون وتشتمل على عِدة أرقام، وذلك كي يتم حساب نسبة العائد IRR لها، مع ضرورة أن يكون هُناك قيمة واحدة على الأقل موجبة، أي أكبر من الصفر.
- Guess: اختيارية، وهو رقم يتم تخمينه ويكون قريب من نتيجة الدالة، وتمر به العملية الحسابية حتى تصبح النتيجة دقيقة.
تعرفنا من خلال السطور السابقة على معدل العائد على الاستثمار IRR وما هو معناه والفائدة منه وكيف يتم التعامل به ومن خلاله للتوصل إلى ما يرغب المستثمرين وأصحاب الشركات في حسابه.